Inflation und reale Rendite — was Geld in 30 Jahren wert ist

1 Mio € klingt nach einer Menge Geld. In 35 Jahren bei 2 % Inflation entspricht das aber nur ~500 000 € heutiger Kaufkraft. Wer ohne Inflations-Korrektur plant, plant unrealistisch.

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Keine Finanzberatung. Inflations-Annahmen sind unsicher — die EZB zielt auf 2 %, aber 2022 lag sie bei 8 %.

Inflation: einfaches Konzept, harter Effekt

Inflation = Preise steigen. Ein Brot, das heute 3 € kostet, kostet in 30 Jahren bei 2 % Inflation 5,43 €. Dein Geld kauft also weniger. Wer 1 000 €/Monat als Rente plant, hat real-mit-Inflation gerechnet in 30 Jahren nur ~552 €/Monat Kaufkraft.

Die Formel

Reale Kaufkraft = Nominal-Endwert / (1 + Inflation)ⁿ

Bei 1 Mio € in 30 Jahren bei 2 % Inflation:

1 000 000 / (1,02)³⁰
= 1 000 000 / 1,8114
= 552 071 €

Tabelle: 100 000 € heute, in N Jahren wert

Jahre	1,5 % Inflation	2 % Inflation	3 % Inflation	5 % Inflation
5	92 825	90 573	86 261	78 353
10	86 167	82 035	74 409	61 391
15	79 985	74 301	64 186	48 102
20	74 247	67 297	55 368	37 689
25	68 921	60 953	47 761	29 530
30	63 977	55 207	41 199	23 138
40	55 126	45 289	30 656	14 205

Schau auf 5 % Inflation und 30 Jahre: nur noch 23 % der heutigen Kaufkraft. Genau das passierte in den 70ern in Deutschland — eine Generation lang Geld verloren.

Reale Rendite: die ehrliche Zahl

Reale Rendite = Nominale Rendite − Inflation. Ein ETF mit 7 % nominaler Rendite liefert bei 2 % Inflation eine reale Rendite von 5 % p. a.

Faustwerte langfristig (Welt-ETF):

Nominal: ~7 % p. a.
Inflation: ~2 – 3 % p. a.
Real: ~4 – 5 % p. a.

Tagesgeld real fast immer Verlust

Tagesgeld bringt aktuell 2 – 3 % nominal. Bei 3 % Inflation: reale Rendite 0 %. Bei höherer Inflation negativ. Tagesgeld ist nicht zur langfristigen Vermögensbildung geeignet — nur als Notgroschen oder Liquiditäts-Puffer.

Der versteckte Inflationsvorteil von Sachwerten

Aktien (ETFs), Immobilien, Gold steigen mit oder über der Inflation — sie sind Sachwerte. Geldwerte (Sparbuch, Tagesgeld, Anleihen) verlieren bei hoher Inflation real. Daher: bei langfristigem Sparen Sachwert-Quote möglichst hoch.

Im Rechner

Der Rechner zeigt automatisch beide Werte: nominal-Endwert und real-Endwert nach Inflation. Default 2 % Inflation — bei pessimistischer Annahme ggf. auf 3 – 4 % erhöhen.